СТРАХОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

(англ. investments insurance) – 1) в широком смысле – защита имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности от рисков обесценивания, утраты, уничтожения капиталовложений. Объектами страхования могут быть любые виды долгосрочных и среднесрочных финанс. вложений с целью получения инвестиц. дохода, осуществляемых как иностранными инвесторами, так и инвесторами-резидентами: прямые инвестиции (осн. фонды и др. матер. активы пр-тий, включая землю, здания, оборудование, нефте- и газопроводы, воздушные, водные суда и т.д.); портфельные (фондовые) инвестиции (права участия, акции и др. виды ценных бумаг); ссуды и кредиты; имуществ. права, связ. с лицензированием, междунар. лизингом и др. нематериальными ценностями. В защите инвестиций выделяют три осн. направления: базовое страхование осн. оборотных средств и иных матер. ценностей инвестора от пожаров, взрывов, аварий, разл. рода стихийных бедствий (классические или обычные риски); страхование иностранных инвесторов от матер. потерь, вызванных национализацией, экспроприацией, конфискацией собственности инвестора, революцией, гражданскими беспорядками, любыми военными действиями, разрывом контрактов из-за действий гос. органов, ограничением конвертируемости нац. валюты, режима вывоза капитала и прибыли и т.д. (политические риски); страхование инвестиц. кредитов и банковских ссуд от риска невозврата и неплатежеспособности заемщика (коммерческие риски). 2) в узком смысле – страхование иностранных инвесторов от политических рисков, реализация которых может привести к глобальному, опустошительному ущербу для страхователя. Существующие методы оценки политич. рисков (факторный анализ, метод Дэлори, экспертная оценка) основаны на принципе группировки и ранжирования параметров рисков, определяющих страновые особенности инвестиц. климата: вероятность вооруж. конфликтов, нестабильность правительства, риск национализации, ограничения на движение капитала и рабочей силы, доля государственной собственности в экономике страны, темпы роста ВВП, динамика инфляции, состояние платежных балансов и т.д. В силу непредсказуемости и особой сложности актуарной оценки вероятности наступления страховых случаев страхование такого вида рисков не типично для большинства междунар. страховых компаний. Среди страховых орг-ций, действующих в сфере страхования инвестиций (преим. кредитов), можно выделить три осн. группы: нац. страховые агентства (напр., Hermes Kreditversicherungs – ФРГ, СОFAC – Франция), страхующие политич. риски за счет нац. бюджетов, осн. цель к-рых – стимулирование экспорта; междунар. страховые орг-ции, входящие в группу Всемирного банка; огранич. круг частных страховых компаний. С 1934 действует Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций (IUCII, или Бернский союз) – объединение государственных и частных (в т.ч. находящихся под контролем правительства) страховых компаний, предоставляющих страховую защиту по экспортным кредитам на срок от 1 года до 5 лет. На США, ФРГ, Японию приходится более 80% общего объема страховых операций, осуществляемых в рамках гос. программ страхования инвестиц. рисков. Страхование инвестиций не получило пока должного развития среди российских страховых компаний. Осн. причины: отсутствие обеспеченной финансами гос. политики поддержки российских страховщиков; недостаточность собств. капиталов для принятия ответственности по крупным рискам; неразвитость инфраструктуры, гарантирующей качеств. предстраховую экспертизу инвестиц. рисков; недостаточность опыта и квалифицир. кадрового обеспечения. Кроме того, осн. клиентская база в страховании инвестиций – транснациональные корпорации и крупные инвестиц. ин-ты (как правило, отдающие предпочтение при выборе партнера для страхового сопровождения своего бизнеса адекватным по капиталу и опыту страховщикам). Перспективы повышения роли российских страховых орг-ций в страховании инвестиций связаны: с кооперацией и созданием страховых пулов (в т.ч. с междунар. страховыми компаниями) для распределения рисков при страховании крупных инвестиц. проектов; с существенным расширением границ перестрахования; с участием в создании (преим. за счет гос. средств) нац. гарантийных агентств для иностранных инвесторов; с консолидацией усилий в рамках профессиональных органов (Всероссийского союза страховщиков, региональных профессиональных объединений страховщиков и др.) для лоббирования своих интересов в структурах законодат. и исполнит. власти.